2026-07-28 复盘
情绪 · 分歧定格于 2026-07-28 16:08 · 不再更新
杀的是AI资本开支前提，周三财报前守收现
板块研判
| 板块 | 热度 | 方向 | 理由 | 证据 ID | ETF 推荐 |
|---|---|---|---|---|---|
| 通信 | 5/5 | 利空 | 光模块收入直挂海外云厂资本开支，今日跌10%后ETF仍有9.46亿主力净流入，那是被动申购不是分歧结束。周三Meta微软的资本开支指引才是判决，指引不削减才谈反弹。 | #277 #410 #206 #390 | 通信ETF国泰 （515880） 通信ETF华夏 （515050） 通信设备 （159583） |
| 芯片 | 5/5 | 利空 | 长鑫上市、K3开源对海外是利空，却没变成A股利多——定价权仍在全球AI资本开支周期，不在替代进度表。台股被动元件跌停说明货紧只是订单前置。外围续跌而国产链走稳，才算换手。 | #118 #382 #207 #291 #102 | 芯片ETF （159995） 科创半导体ETF华夏 （588170） 半导设备 （159516） |
| 银行 | 4/5 | 中性 | 区间位100%、RSI70、换手14%，是全场最拥挤的一格。黄金同跌说明今天不是避险，而是从远期兑现搬向当期收现。它是搬家的落脚点不是目的地，风偏一修复它第一个被兑现，只留底仓。 | #206 #183 #154 | 银行ETF华宝 （512800） 银行ETF易方达 （516310） 银行ETF华夏 （515020） |
| 白酒 | 4/5 | 利好 | 茅台自营价上调至1719元、与i茅台形成双价格体系，板块逆势涨2.38%、主力净流入2.1亿。当期收现、不吃资本开支，正是被杀那一侧的镜像。RSI67已不便宜，科技止跌它就回吐。 | #79 #260 #206 | 酒ETF鹏华 （512690） 食品ETF （159862） |
| 消费 | 3/5 | 利好 | 暑期档票房破60亿、《功夫女足》超20亿，客流是真金白银；消费ETF涨1.5%、区间位39%不贵，拥挤度明显低于银行。它是资本开支疑云下的避风港，量能回流科技时就该减。 | #58 #246 #18 #364 | 消费ETF （159928） 消费电子 （159732） 旅游ETF （159766） |
| 石油 | 3/5 | 利空 | 美伊停手叠加阿曼霍尔木兹共管方案，布油跌至85.71美元、SC原油跌超5%，地缘溢价被成建制抽走。区间位24%、RSI55不算超卖，只有谈判反复才有反弹，别把事件当趋势铺仓。 | #347 #348 #389 #125 #345 | 石油ETF国泰 （561360） 油气ETF （159697） 油气资源 （159309） |
本页为历史定格材料，仅供研究参考，不构成投资建议。ETF 有净值波动风险，投资须自担。