2026-09-02 复盘
情绪 · 平淡定格于 2026-09-02 16:08 · 不再更新
加息定价压亚洲股市，国内长端首现转跌，博通落地前只留军工底仓
板块研判
| 板块 | 热度 | 方向 | 理由 | 证据 ID | ETF 推荐 |
|---|---|---|---|---|---|
| 银行 | 5/5 | 利空 | 沪指跌0.97%它只跌0.23%，防御理由仍在；但30年国债期货转跌0.23%，触发上轮设定的证伪条件：国内长端跟随全球上行，低利率撑高股息这条松动。区间位98%、RSI70、换手9.2%全场最拥挤，反弹只减不加。 | #29 #206 #25 #220 #197 | 银行ETF华宝 （512800） 银行ETF易方达 （516310） 银行ETF华夏 （515020） |
| 石油 | 5/5 | 中性 | 伊朗反击美军基地并威胁波斯湾断油，美战略储备降至44年最低、已无放储工具，原油RSI71；但石油ETF跌2.19%现死叉、分位56%低于原油，股票端计入的是加息与需求压力；收盘后WTI转跌破90未定价。 | #356 #161 #32 #51 #228 #52 | 石油ETF国泰 （561360） 石化ETF （159731） 油气资源 （159309） |
| 黄金 | 5/5 | 中性 | 上轮判ETF欠一跌今日兑现：ETF跌2.36%而现货仅跌0.11%，ETF分位39%已低于现货51%，补跌走完。但三家央行9月加息定价未松、莫迪呼吁印度人不买黄金，周五非农落在收盘后，只留底仓不加。 | #242 #243 #170 #239 #17 #230 | 黄金ETF华安 （518880） 黄金ETF （159934） 黄金股ETF永赢 （517520） |
| 芯片 | 4/5 | 中性 | 戴尔积压订单950亿美元、CoWoS排到2027，订单侧又添硬数；但韩股半导体跌4%、A股芯片跌1.66%至22%分位，卖的仍是折现率。78亿撤离股票ETF中半导体设备被逆市加仓，配置盘在挑上游；博通财报明早开盘前落地。 | #233 #375 #224 #255 #177 #231 | 芯片ETF （159995） 科创半导体ETF华夏 （588170） 半导设备 （159516） |
| 通信 | 4/5 | 中性 | 中际旭创跌破万亿、Credo盘前跌9%，通信ETF跌2.11%至24%分位，昨净申购2.53亿再被套；戴尔积压950亿美元与谷歌TPU提速说明订单没坏，压它的是美债4.816%、英债创2008年来新高的长端利率。等博通指引与主力止卖。 | #249 #63 #220 #212 #233 #87 | 通信ETF国泰 （515880） 通信ETF华夏 （515050） 通信设备 （159583） |
| 军工 | 4/5 | 利好 | 普跌日唯一收红，5日涨3.72%、区间位20%、RSI48不拥挤；南部战区黄岩岛战备警巡、航发研讨民用燃机，订单来自国内财政、不吃美元利率，是三家央行同时加息定价下少数不受压的一格。反面是换手8.11%偏高，只作底仓不追。 | #62 #47 #121 #465 | 军工ETF国泰 （512660） 军工龙头ETF富国 （512710） 航空航天 （159227） |
| 农业 | 3/5 | 利空 | 敦煌种业跌停、粮食ETF领跌5.95%，玉米跌0.95%仍在93%分位、RSI79，获利了结打在超买位上；俄罗斯暂停粮食出口关税至年底是新增供给。农业ETF跌2.27%、换手20%而规模仅4.1亿，短线承接一散即退。 | #61 #65 #263 #24 #214 #157 | 农业ETF华夏 （516810） 粮食ETF （159698） 养殖ETF （159865） |
| 化工 | 3/5 | 中性 | SC原油涨近9%，原料涨幅追平并反超乙二醇甲醇，09-01“产品涨幅是原料数倍、价差在扩”的前提一天被否，化工ETF跌2.78%至27%分位把它兑现。中东断供这次打在进料成本上，产品价由内需定，价差线撤回。 | #226 #232 #181 #32 | 化工ETF （159870） 科创新材料ETF南方 （588160） 化工ETF华宝 （516020） |
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