2026-09-01 复盘
情绪 · 平淡定格于 2026-09-01 16:08 · 不再更新
全球长端利率齐创新高，钱按久期重排，只给人民币当期收现的一端
板块研判
| 板块 | 热度 | 方向 | 理由 | 证据 ID | ETF 推荐 |
|---|---|---|---|---|---|
| 银行 | 5/5 | 中性 | 中行建行成都江苏同日创历史新高，撑它的是全球收益率飙升下国内长端仍稳，防御与利率两个理由叠加。但区间位100%、RSI73为全场最拥挤一格，今日涨2.05%已是满分位续涨，只留底仓不追高。 | #53 #145 #261 #13 | 银行ETF华宝 （512800） 银行ETF易方达 （516310） XD银行ETF南方 （512700） |
| 芯片 | 5/5 | 中性 | 三星把七成产能锁到2031年、HBM现货价已达合约价四倍，供给侧比昨天更硬；今日却跌2.39%、半导体与元件列跌幅前三，卖的是折现率不是订单。区间位26%不贵，只加能把涨价写进合同的上游。 | #22 #27 #39 #237 | 芯片ETF （159995） 科创半导体ETF华夏 （588170） 半导设备 （159516） |
| 化工 | 4/5 | 利好 | 乙二醇涨超6%、甲醇涨超5%、PX与PVC涨超4%，而原油只涨0.78%，产品涨幅是原料数倍，扩的是价差本身；美军袭拉腊克岛断的是中东船期。ETF跌0.72%、区间位37%，股票端没为这段付钱。 | #26 #230 #117 #209 | 化工ETF （159870） 科创新材料ETF南方 （588160） 化工ETF华宝 （516020） |
| 白酒 | 4/5 | 利好 | 英债30年创1998年来最高、日债10年破3%，远期现金流折现变贵，钱挪向当期收现一端，今日涨2.38%领涨、区间位43%仍比满分位的银行有空间。反面是酒企中报仍在双降，这是久期重排不是需求回暖。 | #89 #162 #19 #27 | 酒ETF鹏华 （512690） |
| 通信 | 4/5 | 中性 | Anthropic与Lambda签六年约350亿美元算力协议、英伟达重启Rubin CPX，订单侧无一条转坏；但今日跌1.48%，四个市场长端同创新高，压的是估值久期最长这一端。区间位28%是深坑修复不是突破。 | #204 #50 #22 #256 | 通信ETF国泰 （515880） 通信ETF华夏 （515050） 卫星ETF （159206） |
| 煤炭 | 4/5 | 利空 | 今日跌2.61%、连续第二天回吐，RSI72、区间位76%仍是全场最高一档。供给收缩这条从八月中旬定价至今，用量侧至今没有新数据；宝泰隆三矿获批复产反而是增量供给。此位只兑现不加。 | #49 #27 #230 | 煤炭ETF国泰 （515220） 能源ETF （159930） 能源 （159945） |
| 黄金 | 4/5 | 中性 | 同一标的今天分出三个价格：场内ETF只跌0.18%，沪金期货跌近2%，外盘现货4464跌0.74%、盘后再失守4420。国内期货已把加息定价补完而ETF没有，明早开盘要收敛，此位只留底仓。 | #52 #148 #230 #336 | 黄金ETF华安 （518880） 黄金ETF （159934） 黄金股ETF永赢 （517520） |
| 农业 | 3/5 | 利好 | 玉米531.75在90日99%分位、RSI77，农林牧渔列涨幅首位、乡村振兴18家涨停，ETF涨1.93%、20日排3/30。但规模仅4.1亿、换手18.45%，承接全是短线资金，量能一散就退。 | #229 #281 #283 | 农业ETF华夏 （516810） 粮食ETF （159698） 养殖ETF （159865） |
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