2026-08-31 复盘
情绪 · 分歧定格于 2026-08-31 16:09 · 不再更新
关注财政采购落向软件应用侧，前提是原油不把化工成本继续推高
板块研判
| 板块 | 热度 | 方向 | 理由 | 证据 ID | ETF 推荐 |
|---|---|---|---|---|---|
| 芯片 | 5/5 | 利好 | 前7个月集成电路设计收入增21.5%，是全行业唯一两位数增长的一环；今日涨1.21%、涨停18家，20日排3/30而区间位仅30%。反面是上批净赎回2.30亿，配置盘还没回来。 | #39 #197 #236 #261 | 芯片ETF （159995） 科创半导体ETF华夏 （588170） 半导设备 （159516） |
| 黄金 | 5/5 | 中性 | ETF跌3.58%把周末积下的强弱差一次结清，分位落到50%、比现货68%低18点，溢价翻成折价；收盘后现货白银涨1.07%触及67美元未被成交检验。反面是巴克莱看9月12月各加一次息。 | #53 #122 #114 #232 #136 | 黄金ETF华安 （518880） 黄金股ETF永赢 （517520） 黄金ETF （159934） |
| 煤炭 | 4/5 | 中性 | 焦煤月涨幅创历史纪录，撑价的是产量中断与安全检查这类供给收缩，今日再涨2.07%、20日排1/30，上轮滞涨读法一天被否。但RSI81、区间位86%全场最高，上批净赎回1.11亿，只兑现不加。 | #370 #19 #93 | 煤炭ETF国泰 （515220） 能源ETF （159930） 能源 （159945） |
| 软件 | 4/5 | 利好 | 工信部收盘后发文，以首购首用、风险补偿加大大模型与Token采购，是财政侧为应用付费；软件区间位23%、RSI35，位置便宜。反面是前7个月软件利润仅增1.3%，这条抬的是收入不是毛利。 | #222 #25 #219 #37 #200 | 软件ETF （159852） 金科ETF （159851） 软件ETF国泰 （515230） |
| 房地产 | 4/5 | 利空 | 港股尾盘绿城跌超17%、华润中海近10%，同向指向制度变量：现房销售让开发商拿不到预售款，建设期现金流自己垫；40年房贷改的是买房人一侧。A股地产跌1.61%，明早补这段跌幅。 | #52 #125 #339 #201 #123 | 房地产ETF南方 （512200） 地产ETF （159707） 房地产ETF华夏 （515060） |
| 化工 | 4/5 | 中性 | SC原油涨超7%、甲醇PVC乙二醇封涨停，化工ETF却跌0.47%——这次涨的是乙烯丙烯装置的进料本身，产品与原料同涨、价差不扩，与上周欧洲降负荷不是一回事，上周那条毛利线撤掉。 | #19 #223 #91 | 化工ETF （159870） 科创新材料ETF南方 （588160） 化工ETF华宝 （516020） |
| 通信 | 4/5 | 利好 | 20日涨15.46%排2/30而区间位仅30%，是深坑修复不是突破；工信部要求服务商对接国家算力枢纽、用好算力券降成本，落点在算力配套。反面是今日只涨0.59%，申赎仍是净流出。 | #27 #26 #217 | 通信ETF国泰 （515880） 通信ETF华夏 （515050） 卫星ETF （159206） |
| 银行 | 3/5 | 中性 | 信贷新政后银行再涨1.46%，买的是资产质量认定口径改变与按揭久期拉长，同日地产跌1.61%，背离第二天。反面是区间位90%全场最高、RSI67，德债收益率创多年新高，这个位置不便宜。 | #339 #201 #170 #108 | 银行ETF华宝 （512800） 银行ETF华夏 （515020） 银行ETF易方达 （516310） |
本页为历史定格材料，仅供研究参考，不构成投资建议。ETF 有净值波动风险，投资须自担。