2026-08-30 复盘
情绪 · 分歧定格于 2026-08-30 18:07 · 不再更新
关注中报确认的半导体报价权分层，前提是存储与覆铜板报价不转跌
板块研判
| 板块 | 热度 | 方向 | 理由 | 证据 ID | ETF 推荐 |
|---|---|---|---|---|---|
| 芯片 | 5/5 | 利好 | 覆铜板涨价把华正新材净利推高305%，富创精密增992.9%、华峰测控增112.6%；赛微微电却因成本传不到终端净利降20.79%。同一涨价周期两端分化第一次有了报表，但周五跌2.28%并净赎回2.30亿，成交尚未承认。 | #44 #21 #36 #62 #120 #126 | 芯片ETF （159995） 科创半导体ETF华夏 （588170） 半导设备 （159516） |
| 黄金 | 5/5 | 利空 | 外盘现货5日跌4.38%已现死叉，A股ETF只跌0.93%，这段差周末没还；沃什讲话后加息被读成默认选项，抬高无息资产持有成本。赤峰黄金净利增56.5%而零售端中国黄金降12.35%，利润集中在矿端。 | #298 #132 #219 #43 #41 | 黄金ETF华安 （518880） 黄金9999 （159937） 黄金股ETF永赢 （517520） |
| 通信 | 4/5 | 中性 | 多家液冷企业订单排至年底，Iren与Lambda合计34亿美元举债采购英伟达设备，开支侧没转坏。20日排2/30而区间位仅29%，是深坑修复不是突破；加息定价回来先打久期最长这一端，周五跌1.47%。 | #25 #194 #215 #216 | 通信ETF国泰 （515880） 通信ETF华夏 （515050） 通信设备 （159583） |
| 石油 | 4/5 | 中性 | 伊方称海峡完全关闭，原油仍只在38%分位，货在绕行、市场不为断供付钱。真在收缩的是炼能：俄柴油出口禁令延至9月30日、乌军又炸一座炼厂。招商轮船净利增227%是上半年运价的回看不是前瞻。 | #243 #230 #51 #360 #300 #20 | 石化ETF （159731） 石油ETF国泰 （561360） 油气资源 （159309） |
| 有色 | 4/5 | 利好 | 铜在82%分位、5日仅跌1.02%，高位横住是消化不是回调；有色ETF区间位61%、20日排4/30，21个分位的位差第四轮未收敛。集成电路出口翻倍已把需求传到上游铜材。反面是嘉能可对贸易商计提4.8亿美元。 | #321 #43 #345 | 有色金属ETF南方 （512400） 有色ETF （159980） 工业有色ETF万家 （560860） |
| 证券 | 3/5 | 利好 | 天风净利增549%、东吴增25.32%、华创云信增202.65%，中报兑现的是客户与资产规模扩张，红塔另拟回购至1亿元。反面是ETF周五净赎回4.47亿、20日仍排19/30，业绩还没换成买盘。 | #23 #146 #16 #270 | 证券ETF国泰 （512880） 香港证券ETF易方达 （513090） 券商ETF华宝 （512000） |
| 光伏 | 3/5 | 利空 | 隆基上半年亏36.84亿元、亏损同比扩大，阳光电源营收降28.99%、净利降32.01%，国内装机回调叠加开工率不足。硅片与逆变器两端龙头同时确认价格战未见底，ETF区间位17%的低位不构成买入理由。 | #208 #175 #238 #329 | 光伏ETF华泰柏瑞 （515790） 光伏ETF （159857） 光伏龙头ETF广发 （560980） |
| 电力 | 3/5 | 中性 | 电投水电靠来水偏好净利增123.14%，广州发展同期降42.15%，一个指数里装着两种相反的生意。此前用算力用电增长给这格加分的推理被半年报削弱，ETF区间位14%、排26/30，电价这一环仍无数据。 | #59 #38 #252 #94 | 电力ETF （159611） 电网设备 （159326） 电网设备ETF易方达 （560390） |
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