2026-08-29 复盘
情绪 · 平淡定格于 2026-08-29 18:09 · 不再更新
加息定价从贵金属扩散到AI融资成本，黄金场内周一先补这段价
板块研判
| 板块 | 热度 | 方向 | 理由 | 证据 ID | ETF 推荐 |
|---|---|---|---|---|---|
| 黄金 | 5/5 | 利空 | 外盘现货5日跌4.38%并现死叉、国内金饰一夜下调39元/克，定价端与零售端都已重估，只有场内ETF周五仍涨0.30%、RSI69。压它的是短端实际利率不是避险退潮，周一开盘要一次补齐。 | #45 #156 #24 #208 | 黄金ETF华安 （518880） 黄金9999 （159937） 黄金股ETF永赢 （517520） |
| 芯片 | 5/5 | 中性 | 长鑫起诉美国防部要求移出涉军清单，同类案中Anthropic已胜诉，行政清单正被司法松动；但Lambda的GPU贷款是SOFR加300基点浮息，加息直抬扩张成本。周五跌2.28%并净赎回2.30亿。 | #21 #39 #390 #44 #24 | 芯片ETF （159995） 科创半导体ETF华夏 （588170） 半导设备 （159516） |
| 通信 | 4/5 | 中性 | 20日涨14.78%排2/30而区间位仅29%，是深坑修复不是突破；算力网与五张网深度耦合、车载移动词元工厂落地，需求侧仍在铺开。反面是租赁方按浮息借钱，加息先打靠外部融资扩张这一端。 | #202 #283 #135 #44 | 通信ETF国泰 （515880） 通信ETF华夏 （515050） 通信设备 （159583） |
| 煤炭 | 4/5 | 利空 | 山西焦煤逐矿交代复产，西曲8月26日已复产、镇城底与西铭仅因证照到期停产一月，称矿井基本全部恢复正常生产，撑价的供给腿首次拿到公司级反证。20日排1/30但RSI78，已滞涨五天。 | #18 #17 #198 | 煤炭ETF国泰 （515220） 能源ETF （159930） 能源 （159945） |
| 有色 | 4/5 | 中性 | 铜从满分位退到82%、5日跌1.02%而ETF升到61%，位差是两头各走一半合拢，不是股票端补涨；高位来自仓单与关税窗口，无向下游传导通道。这格含金银权重，周一先还贵金属那段。 | #203 #324 #45 | 有色金属ETF南方 （512400） 有色ETF （159980） 工业有色ETF万家 （560860） |
| 房地产 | 3/5 | 利好 | 南京9月1日起把公积金异地贷款开放给全国缴存人，同日长株潭首宗跨区域地块成交，拆的是购买力与土地的行政边界；叠加REITs与现房销售。但它扩的是候选买家名单，不改一个人的月供能力。 | #61 #86 #196 #217 #209 | 房地产ETF南方 （512200） 地产ETF （159707） 房地产ETF华夏 （515060） |
| 银行 | 3/5 | 中性 | 二季度7家银行获险资增持、中国人寿增持中国银行超3亿股，中期分红合计2661亿元，长线资金底仓需求是实的。但区间位78%、20日排21/30已在高位，加息预期回来抽的正是防御盘相对收益。 | #15 #201 #230 | 银行ETF华宝 （512800） 银行ETF华夏 （515020） 银行ETF易方达 （516310） |
| 石油 | 3/5 | 中性 | 伊朗把重开霍尔木兹挂在解除封锁、取消制裁、解冻资金、迫以停火四项前提上，短期难落地；但原油区间位38%、RSI51两头无溢价，市场已把受限当常态。杰瑞燃机订单超200亿是燃气支线。 | #166 #38 #59 #98 | 石化ETF （159731） 石油ETF国泰 （561360） 油气资源 （159309） |
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