2026-09-15 复盘
情绪 · 分歧定格于 2026-09-15 16:07 · 不再更新
全球长端破5%打的是港股与贵金属，A股关注涨价可转嫁的芯片上游
板块研判
| 板块 | 热度 | 方向 | 理由 | 证据 ID | ETF 推荐 |
|---|---|---|---|---|---|
| 芯片 | 5/5 | 利好 | 地量日唯一涨1.98%，仍6%分位排30/30。联发科2nm芯片发布、小米因内存成本提价至6999元、PCB重启报价，三条指向涨价被终端吸收。反面是明晚点阵图与AI减速争论，只加存储与设备上游。 | #24 #44 #152 #235 #20 | 芯片ETF （159995） 科创半导体ETF华夏 （588170） 半导设备 （159516） |
| 石油 | 5/5 | 中性 | 原油99%分位、RSI85，沙特管道三至五周才复运、科威特上调对亚洲售价、胡塞控哈尼什岛。但石油ETF只67%分位，差额来自成品油临时调控截掉四成上调额，不是折价。持有不加、反弹减。 | #23 #220 #222 #47 #210 | 石油ETF国泰 （561360） 石化ETF （159731） 油气ETF （159697） |
| 黄金 | 4/5 | 中性 | 现货4315在46%分位、RSI29，ETF更低到36%，折价来路是人民币处90日最强位。加息这层已近全额定价，未定价的只有明晚点阵图；给更鹰的2027路径则36%也不是底，底仓可留不加。 | #252 #28 #63 | 黄金ETF华安 （518880） 黄金ETF （159934） 黄金ETF国泰 （518800） |
| 银行 | 4/5 | 利空 | 跌1.51%仍89%分位、20日排1/30。此前按拥挤度减仓多轮被证伪，断的是防御盘无处可去，今日芯片逆势上涨把去处补上。国内长端同步走强压资产端收益，反弹只减不加。 | #30 #192 #20 | 银行ETF华宝 （512800） 银行ETF华夏 （515020） 银行ETF汇添富 （512820） |
| 化工 | 4/5 | 利空 | 15%分位、RSI40，原油99%分位单边抬原料到岸成本，同日国内盘玻璃、合成橡胶、PVC跌超3%，纯碱跌超2%，下游需求仍在塌。两头受挤，便宜来自需求不是估值，无提价函不接。 | #213 #23 #234 | 化工ETF （159870） 科创新材料ETF南方 （588160） 科创新材料ETF博时 （588010） |
| 有色 | 3/5 | 利空 | 铜6.353从9月8日的95%分位退到32%、RSI35，5日跌6.24%。长端破5%抬高持有工业金属的成本；Norilsk寻中国伙伴加工铜、美国数月内或批深海采矿许可，供给两侧都在增。 | #119 #159 #28 | 有色金属ETF南方 （512400） 有色ETF （159980） 工业有色ETF万家 （560860） |
| 电力 | 3/5 | 利好 | 19%分位而20日排2/30、超额+7.38%，绿色电力9家、风电8家、储能8家涨停，闽东电力5连板。但涨停全在小票、ETF反跌0.28%，是题材接力不是板块配置，等ETF放量再加。 | #257 #124 | 电力ETF （159611） 电网设备 （159326） 绿电ETF华夏 （562550） |
| 医药 | 3/5 | 利好 | 60%分位、RSI35不超买，葛兰素史克至多7.5亿美元买下恩沐生物血癌在研药，艾德生物拿到欧盟IVDR CE证书。这两笔收的是海外现金，与人民币折现率和美元加息路径都隔了一层。 | #37 #176 #96 | 医疗ETF华宝 （512170） 港股创新药ETF广发 （513120） 创新药HK （159570） |
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