2026-09-18 复盘
情绪 · 分歧定格于 2026-09-18 16:08 · 不再更新
日央行加息后日元反跌，风偏未损，关注算力链与盘后未定价的白银
板块研判
| 板块 | 热度 | 方向 | 理由 | 证据 ID | ETF 推荐 |
|---|---|---|---|---|---|
| 芯片 | 5/5 | 利好 | 涨3.41%仍只17%分位、20日排12/30，涨停中芯片概念18家居首。长鑫存储筹建NAND研发产线，存储国产化再进一环；集邦称CoWoS-L至2028年仍是主流封装。反面是扩散刚过半，缩量回吐半数即撤。 | #155 #14 #218 #22 | 芯片ETF （159995） 科创半导体ETF华夏 （588170） 半导设备 （159516） |
| 通信 | 5/5 | 利好 | 38%分位、20日排2/30、RSI60不超买。智谱把新版定价提至原版2.5倍且十万卡推理集群上线即满，ARR指引上调至30亿美元，是能开价的证据；华为昇腾950集群9月30日开服同向。反面是换手9.82%偏高。 | #151 #252 #348 #60 | 通信ETF国泰 （515880） 通信ETF华夏 （515050） 通信设备 （159583） |
| 石油 | 4/5 | 利空 | 国内原油主力跌超9%，布伦特盘后再跌2%至97.92，霍尔木兹油轮遇袭当天仍跌，地缘溢价停止支付。ETF反涨0.54%停在72%分位：限价使油跌时炼销毛利扩张有依据，但此位已算进去。 | #21 #34 #54 #386 | 石油ETF国泰 （561360） 油气资源 （159309） 油气ETF （159697） |
| 黄金 | 4/5 | 利好 | 两家央行一周内收紧而金价仍涨1.25%至4435，紧缩这层已付过钱。ETF 57%分位对现货62%的折价基本收完，按折价买的理由不再成立；盘后白银触67美元、钯涨4%未被成交检验，弹性在白银。 | #38 #130 #129 #242 | 黄金ETF华安 （518880） 黄金ETF （159934） 黄金9999 （159937） |
| 煤炭 | 4/5 | 利空 | 焦煤主力跌超7%、2610至2612三个近月合约跌停，保供政策与蒙煤流拍同时发力，是行政供给不是需求。ETF只跌0.71%、仍50%分位，商品与股票的差额要在周一还；收复1500元才算止跌。 | #339 #355 #21 #201 | 煤炭ETF国泰 （515220） 能源ETF （159930） 能源 （159945） |
| 房地产 | 4/5 | 利好 | 涨3.79%为全场最强、35%分位排4/30，万科A涨停。深圳9月上半月议价空间收窄至8.81%创年内新低，贝壳口径9.3%同向，两家机构互相印证。反面是成交量价仍是二手房口径，新房未跟。 | #47 #80 #245 #202 | 房地产ETF南方 （512200） 地产ETF （159707） 房地产ETF华夏 （515060） |
| 有色 | 3/5 | 中性 | 铜76%分位、金62%、银52%，有色ETF只有35%分位、排26/30，位差仍未收敛。但上期所本周铝减26729吨、铅减3685吨而铜增1293吨，去库发生在铜以外，用铜给这一格定价并不准确。 | #100 #84 #21 | 有色金属ETF南方 （512400） 有色ETF （159980） 工业有色ETF万家 （560860） |
| 汽车 | 3/5 | 利空 | 欧盟要求把混动车对欧供应压到15%以内，外交部回应落在收盘之后，未被检验。港股通汽车6%分位、20日排30/30、换手46.18%，最高换手配最低位置是存量互换。比亚迪同日召回18万辆。 | #39 #148 #25 | 港股通汽车ETF广发 （520600） HK汽车 （159186） 智能车辆 （159795） |
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