2026-10-01 复盘
情绪 · 平淡定格于 2026-10-01 23:19 · 不再更新
优先医药：相对强势有验证，节后守住0.349再接
板块研判
| 板块 | 热度 | 方向 | 理由 | 证据 ID | ETF 推荐 |
|---|---|---|---|---|---|
| 医药 | 5/5 | 利好 | 减重药临床和出海授权支撑需求，医疗二十日排名第二，旧信号七日超额为正。但高位伴随净赎回；节后守住0.349再接，收破则降级，不追跳空。 | #378 #433 #462 | 医疗ETF华宝 （512170） 港股创新药ETF广发 （513120） 创新药HK （159570） |
| 芯片 | 5/5 | 利空 | 美光营收与指引上修强化存储景气，却未改变芯片低位死叉、净赎回的价格事实。此前买入三日跑输，断在资金承接；原定收复条件未触发，仍回避。 | #343 #350 #55 | 芯片ETF （159995） 科创半导体ETF华夏 （588170） 半导设备 （159516） |
| 软件 | 4/5 | 中性 | 埃森哲收入超预期、谷歌新模型偏企业应用，海外软件先有收入证据。但不能替代国内订单；软件收于0.635之上且成交超过3亿，才试仓，否则观望。 | #295 #81 #373 | 软件ETF （159852） 云计算ETF易方达 （516510） 金科ETF （159851） |
| 石油 | 4/5 | 中性 | 布油盘中重回100美元（164）触发上轮改判条件，WTI日线也反弹，石油由利空改中性。但紧的是柴油炼能，非原油全面短缺；油气收于1.295之上再考虑。 | #164 #280 #141 #338 | 油气ETF （159697） 油气资源 （159309） 石油工银 （159017） |
| 黄金 | 4/5 | 中性 | 法国信用风险升温却没推高金价，持有成本仍压过避险买盘；现货弱而ETF吸金只能算承接。油价反弹增添反面，尚未触发上轮转多条件，维持观望。 | #1 #213 #334 | 黄金ETF华安 （518880） 黄金9999 （159937） 黄金ETF （159934） |
| 房地产 | 4/5 | 中性 | 四城明确优先现房销售，交付风险下降但开发商须垫建设资金，不能当刺激销量。ETF高换手伴大额申购却仅微涨；仍等节后收涨、守住1.3，再决定是否升级。 | #68 | 房地产ETF南方 （512200） 地产ETF （159707） 房地产ETF华夏 （515060） |
| 通信 | 4/5 | 利空 | 博通为客户融资延续算力开支，也增加交易互相支撑的风险。通信五日跌11.46%、当日净赎回4.06亿，订单还未变买盘；原定收复条件未达，继续回避。 | #46 #319 #315 | 通信ETF国泰 （515880） 通信ETF华夏 （515050） 通信设备 （159583） |
| 汽车 | 3/5 | 中性 | 比亚迪与极氪交付改善是新线索，但厂家销量不是终端零售，更没有利润确认。港股通汽车仍处近九十日最低位、换手逾四成；收于0.892之上再评估，不抢反弹。 | #47 #307 #412 | 港股通汽车ETF广发 （520600） 汽车ETF （159512） 智能驾驶ETF华泰柏瑞 （516520） |
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