2026-09-30 复盘
情绪 · 分歧定格于 2026-09-30 16:05 · 不再更新
节后关注医药：钱撤出算力转向收现板块，前提守住0.33
板块研判
| 板块 | 热度 | 方向 | 理由 | 证据 ID | ETF 推荐 |
|---|---|---|---|---|---|
| 医药 | 5/5 | 利好 | 9月14日买入7日超额+2.96%，链条成立；港股通医疗今涨4.26%，港股节中先替A股定价。已在近90日85%高位，港股医药节中转跌或收破0.33即撤。 | #285 #224 #227 #17 #27 | 医疗ETF华宝 （512170） 港股创新药ETF广发 （513120） 创新药HK （159570） |
| 房地产 | 5/5 | 中性 | 贴息10月1日起免申即享，郑州南京土拍高溢价，29日净申购6.3亿占规模约13%；但今天只涨0.23%，抢跑盘多。节后首日收涨守1.24再升级，收破即撤。 | #55 #150 #53 #54 #229 | 房地产ETF南方 （512200） 地产ETF （159707） 房地产ETF华夏 （515060） |
| 芯片 | 5/5 | 利空 | 科创50季跌30.7%创纪录，今再跌3.21%至近90日2%低位，29日净申购3.64亿又被套。美光财报出在休市里，A股接不到；9月下旬三次买入均亏，站回1.13前不接。 | #16 #57 #27 #47 | 芯片ETF （159995） 科创半导体ETF华夏 （588170） 半导设备 （159516） |
| 银行 | 4/5 | 中性 | 贴息由财政出、不改按揭利率，对银行只是需求改善；本月多家大行创新高，已在近90日98%、换手7.34%，节后风险偏好回升最先被抽走。底仓不加，收破0.82撤。 | #344 #217 #27 | 银行ETF华宝 （512800） 银行ETF华夏 （515020） 银行ETF南方 （512700） |
| 消费 | 4/5 | 利好 | 2500亿以旧换新资金已下达完毕，川浙补贴10月1日起叠加，海底捞预订增35%属单一来源。9月4日买入7日跑输3.05%吃过亏，节中客流数据证实、节后首日收阳再接。 | #3 #49 #256 #52 #11 | 消费ETF （159928） 消费电子 （159732） 旅游ETF （159766） |
| 黄金 | 4/5 | 中性 | 9月28日写的证伪条件“布油回100以下”已达成（报95），油价推利率这一环松了，改中性。美30年期仍在2002年来高位、非农落节中；收复4300转多，破4150回避。 | #41 #46 #362 #42 #44 | 黄金ETF华安 （518880） 黄金9999 （159937） 黄金ETF （159934） |
| 通信 | 4/5 | 利空 | 致尚获5亿美元光纤意向单、国瓷称1.6T基板需求爆发，订单没坏；但29日净赎回6.32亿、5日跌11.46%，压它的是利率与去杠杆。意向单无约束力，收复0.68再改判。 | #72 #255 #57 #153 | 通信ETF国泰 （515880） 通信ETF华夏 （515050） 通信设备 （159583） |
| 石油 | 3/5 | 利空 | 9月28日转多的前提是布油站上105，现已跌到95：小摩高盛称中东出口近战前，美国再放4000万桶储备。ETF在近90日67%，高于原油的58%，布油回100以上再改判。 | #41 #46 #117 #248 | 油气资源 （159309） 石化ETF （159731） 油气ETF博时 （561760） |
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