2026-08-18 复盘
情绪 · 平淡定格于 2026-08-18 16:10 · 不再更新
全球长端跳升而中国债市走强，压A股的是风险偏好非折现率，低位仍可接
板块研判
| 板块 | 热度 | 方向 | 理由 | 证据 ID | ETF 推荐 |
|---|---|---|---|---|---|
| 石油 | 5/5 | 中性 | 备忘录到期未续给了确定日期，SC原油涨近6%、布伦特破91；VLCC中东至亚洲日收益51万美元是已成交价。但ETF已RSI75、区间位60%、20日排第2，走在商品前面。 | #109 #266 #267 #66 #202 #46 | 石油ETF国泰 （561360） 油气ETF （159697） 油气资源 （159309） |
| 农业 | 5/5 | 中性 | 点火的是两条未来证据：摩根大通预警明年粮食危机、厄尔尼诺11—12月才达峰。玉米20日仅涨1.67%没跟；厄尔尼诺抬的是饲料成本，种业受益而养殖是成本方，今天同涨有一半反了。 | #16 #187 #20 #178 | 农业ETF华夏 （516810） 养殖ETF （159865） 粮食ETF （159698） |
| 通信 | 5/5 | 利空 | 5日仍涨9.75%、RSI71，回吐还没开始；同日华虹宏力跌超10%、韩股跌1.55%，海外同类已在退。分析师直指美债飙升是亚洲AI股最大风险，订单没坏但持有成本在抬。 | #34 #138 #188 #36 #181 | 通信ETF国泰 （515880） 通信ETF华夏 （515050） 通信设备 （159583） |
| 化工 | 4/5 | 利好 | 乙二醇涨超4%、纯苯涨超3%，中东依赖度高的原料先被封锁定价，甲醇低库存托底。ETF区间位34%、20日排第6，刚开始扩散；反面是推油价的同一因素正把长端利率顶上去。 | #19 #179 #132 #186 | 化工ETF （159870） 科创新材料ETF南方 （588160） 科创新材料ETF博时 （588010） |
| 芯片 | 4/5 | 中性 | 华虹宏力尾盘跌超10%、成交55亿港元，韩台股同步下挫；A股这格5日仍涨6.49%、20日排28位。压它的是风险偏好与外资通道不是订单——中国30年期国债今日反涨0.27%。 | #36 #134 #196 #181 #28 | 芯片ETF （159995） 科创半导体ETF华夏 （588170） 半导设备 （159516） |
| 有色 | 4/5 | 中性 | 一日价差110美元创2021年以来最高，同日LME库存增15725吨、铜价跌1.02%，货在往交割库走，这段紧张来自仓单博弈不是消费。必和必拓铜利润首超铁矿讲的是已结束的财年。 | #27 #161 #301 #93 | 有色金属ETF南方 （512400） 有色ETF （159980） 工业有色ETF万家 （560860） |
| 光伏 | 3/5 | 中性 | 多晶硅期货再跌超4%，光伏ETF反涨0.45%、20日排第3，硅料在跌而股票在涨，缺口第二天扩大。买的是产能约束预期不是当期价差，新能效标准倒逼落后产能只是同侧小注。 | #19 #179 #1 #18 #180 | 光伏ETF华泰柏瑞 （515790） 光伏ETF （159857） 光伏产业 （159863） |
| 证券 | 3/5 | 利空 | 两市成交2.4万亿，证券ETF却跌1.46%、20日排29位，第三周否掉放量带来增量收入的说法。3200余股下跌的结构里经纪与两融拿不到增量，南向140亿走的也是港股。 | #17 #232 #233 #207 | 证券ETF国泰 （512880） 香港证券ETF易方达 （513090） 证券保险ETF易方达 （512070） |
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