2026-08-02 复盘
情绪 · 分歧定格于 2026-08-02 16:06 · 不再更新
宽松定调对上万亿到期，只加不吃美元利率的一边
板块研判
| 板块 | 热度 | 方向 | 理由 | 证据 ID | ETF 推荐 |
|---|---|---|---|---|---|
| AI | 5/5 | 利好 | 欧佩克+增产决议收走油价溢价，久期最长的这格折现率才真松；国产模型调用量包揽全球前五，Kimi K3开源48小时打满集群。区间位41%、RSI33不贵，回踩再接不追高。 | #134 #204 #267 #187 #301 | AI智能 （159819） 创业板AI （159363） 创AI （159381） |
| 芯片 | 5/5 | 利好 | 小米全线涨价300-500元、英伟达年内三度上调显卡价，存储成本已转嫁至终端标价，压力点从毛利移到销量。芯片ETF20日排名末位、RSI24，尚未为转嫁定过价。 | #150 #195 #91 #26 #75 | 芯片ETF （159995） 科创半导体ETF华夏 （588170） 半导设备 （159516） |
| 石油 | 4/5 | 利空 | 欧佩克+原则同意9月日产上调18.8万桶，是决议、不因伊朗否认停战而回退；周五油气仍按84.67定价，布伦特暗盘已跌破84，周一要对着被抽掉的溢价开盘。 | #134 #137 #192 #296 #185 | 油气ETF （159697） 石油ETF国泰 （561360） 油气资源 （159309） |
| 银行 | 4/5 | 利空 | 区间位96%、RSI74全场最拥挤，周五普涨中逆势跌0.47%。周一9255亿逆回购到期，是对适度宽松的第一次计量；即便足额续作也只是止跌，风偏一回来它仍是提款机。 | #14 #120 #19 #144 | 银行ETF华宝 （512800） 银行ETF易方达 （516310） 银行ETF天弘 （515290） |
| 软件 | 4/5 | 中性 | 周五涨6.26%、20日超额10.72%，国产大模型调用量前五全为中国产品给了题材，收的是人民币不吃海外资本开支。但换手已18.31%属情绪盘，周一高开先遇兑现。 | #204 #267 #271 #187 | 软件ETF （159852） 软件ETF国泰 （515230） 金科ETF （159851） |
| 电力 | 3/5 | 利好 | 国常会同日核准四个核电项目，是这批政策里少数落到具体订单的一条；区间位26%、20日涨3.68%，不在拥挤格里。反面是周五零涨幅、量能平淡，兑现要等设备招标。 | #18 #106 | 电力ETF （159611） 电网设备 （159326） 电网设备ETF易方达 （560390） |
| 医药 | 3/5 | 利好 | 第12批集采7月31日开标，周末华海4款、汇宇3款拟中选公告落地，压在头上的最后一颗雷出尽；医疗20日超额9.34%排第八，收入不挂海外资本开支。 | #34 #35 #30 #64 #432 | 医疗ETF华宝 （512170） 港股创新药ETF广发 （513120） 创新药HK （159570） |
| 化工 | 3/5 | 中性 | 原油走弱减轻的是原料成本，但埃克森与雪佛龙同时警告炼能紧缺、成品油价难降——松的是挂原油那端，不是加工价差。ETF区间位18%看着便宜，只算部分受益。 | #134 #386 #249 #114 | 化工ETF （159870） 科创新材料ETF博时 （588010） 科创新材料ETF南方 （588160） |
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