2026-09-22 复盘
情绪 · 偏乐观定格于 2026-09-22 16:06 · 不再更新
元首访美三日未定价，关注港股与铜；黄金盘后跌1%，明早先补这段
板块研判
| 板块 | 热度 | 方向 | 理由 | 证据 ID | ETF 推荐 |
|---|---|---|---|---|---|
| 芯片 | 5/5 | 利好 | 19%分位、20日排5/30，5日涨8.36%仍不贵。智谱单日调用4.36万亿Token、环比增73%，推理需求落到实处。反面是得州暂停数据中心审批，电力约束二度出现，只加存储与设备上游。 | #51 #75 #115 #39 | 芯片ETF （159995） 科创半导体ETF华夏 （588170） 半导设备 （159516） |
| 通信 | 5/5 | 中性 | RSI69为面板最高、20日排1/30，今日反跌0.70%。订单侧没坏，但买盘已连续两日换到软件与传媒这些未涨环节，最贵的这格先被减。39%分位不算高，等回吐一半再看。 | #51 #65 #39 | 通信ETF国泰 （515880） 通信ETF华夏 （515050） 通信设备 （159583） |
| 软件 | 5/5 | 利好 | 仅17%分位、20日排8/30，今日涨1.35%并现金叉。打板榜人工智能20家、AI应用13家，与通信下跌是同一笔钱的两侧。荣耀把Agent做进手机系统给了应用侧需求。成交缩水即减。 | #65 #83 #51 #121 | 软件ETF （159852） 金科ETF （159851） 云计算ETF易方达 （516510） |
| 黄金 | 4/5 | 中性 | ETF跌0.79%收45%分位，15:58后现货失守4300、跌幅扩到1%，明早先补这段。但成交51.96亿居首且净申购5.22亿，价格跌而份额增是配置盘在买。补跌后再分批，跌穿4250作废。 | #80 #81 #25 #236 | 黄金ETF华安 （518880） 黄金9999 （159937） 黄金ETF （159934） |
| 有色 | 4/5 | 中性 | 铜97%分位、5日涨5.77%，LME库存再减1625吨，有色ETF却只涨0.23%、停在35%分位。今日贵金属跌超1%而铜涨超1%、宽基收平，第一次同日验证权重相抵。看多铜请买铜的品种。 | #73 #220 #374 #45 | 有色金属ETF南方 （512400） 有色ETF （159980） 工业有色ETF万家 （560860） |
| 锂电池 | 4/5 | 利好 | 广期所碳酸锂仓单单日再减2447手、两日合计逾五千手，期货涨超2%，去库是实物证据。电池ETF仍6%分位、20日排28/30，证据与位置最不匹配。反面是车企分流电池订单，落点在锂盐。 | #97 #242 #64 #281 | 电池ETF （159755） 储能电池 （159566） 电池 （159796） |
| 港股 | 3/5 | 利好 | 南向今日净买入120亿港元，元首23—25日访美结果要三天后才有结论。恒生ETF 68%分位不便宜，落点在22%分位、今日现金叉的互联网那格。会后只有原则表述而无清单即回吐。 | #3 #36 #120 #57 | 恒生ETF （159920） 恒生科技ETF华夏 （513180） 恒生科技ETF华泰柏瑞 （513130） |
| 传媒 | 3/5 | 利好 | 今日涨1.70%、20日排6/30仅36%分位，游戏同向涨0.73%。国庆文旅消费月发超3.1亿元消费券、超2万场次活动叠加中秋档，是当期现金流口径。反面是换手10.69%偏高，缩量即减。 | #33 #208 #12 | 传媒ETF广发 （512980） 传媒ETF （159805） 影视ETF国泰 （516620） |
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