2026-09-26 复盘
情绪 · 平淡定格于 2026-09-26 18:05 · 不再更新
关注银行：美债重返5%压科技估值，前提中美减税不把资金抽回港股
板块研判
| 板块 | 热度 | 方向 | 理由 | 证据 ID | ETF 推荐 |
|---|---|---|---|---|---|
| 港股 | 5/5 | 中性 | 周五恒指跌1.01%时八点共识未出，外媒称减税300亿美元、启动AI对话，均未定价。但金额仅一家报道，美债5%仍压外资。周一恒指收涨转买入，破1.44回避。 | #89 #137 #153 #310 #410 | 恒生ETF （159920） 恒生科技ETF华泰柏瑞 （513130） 恒生科技ETF华夏 （513180） |
| 通信 | 5/5 | 利空 | Anthropic租1吉瓦，订单没坏；但美债重返5%，甲骨文对数据中心发不可抗力，AI基建融资受审视。RSI61仍是科技最高，收复0.70再改判。 | #372 #389 #383 #379 #138 | 通信ETF国泰 （515880） 通信ETF华夏 （515050） 通信设备 （159583） |
| 芯片 | 5/5 | 中性 | 中美启动AI对话，出口管制加码的尾部风险降一档。但9月21、22日两次按订单买入都亏，断在利率；10年美债回到5%以下再加存储上游。 | #89 #137 #390 #407 | 芯片ETF （159995） 科创半导体ETF华夏 （588170） 半导设备 （159516） |
| 银行 | 4/5 | 利好 | 挣人民币利差、不吃美债，20日排1/30。美债重返5%、10月加息预期升温，节前三天后连休，钱躲收息资产。反面是中美减税把风险资金抽回港股，跌破0.82即撤。 | #138 #407 #249 #223 | 银行ETF华宝 （512800） 银行ETF华夏 （515020） 银行ETF汇添富 （512820） |
| 石油 | 4/5 | 中性 | 特朗普拒伊朗七日重开方案，利比亚炼厂停一套装置，托住下沿；沙特9月出口600万桶创战后新高，WTI周跌2.3%。ETF72%位置高于原油，站回96转多。 | #181 #177 #54 #359 #364 | 油气资源 （159309） 石化ETF （159731） 石油ETF国泰 （561360） |
| 黄金 | 3/5 | 中性 | 现货4323横在47%位置，美债10年重返5%、10月加息预期升温，持有无息资产成本在抬；伊朗方案被拒只添一点避险。收复4380转多，破4250回避。 | #138 #249 #346 #181 | 黄金ETF华安 （518880） 黄金ETF国泰 （518800） 黄金股ETF永赢 （517520） |
| 消费 | 3/5 | 中性 | 中秋首日跨区流动较2024年同期增12.2%，铁路增27.4%，九寨沟国庆门票订满。但环比只增6%、本地游占六成，RSI16全场最低。节前放量收阳再接。 | #185 #36 #162 #263 | 消费ETF （159928） 消费电子 （159732） 旅游ETF （159766） |
| 有色 | 3/5 | 中性 | 铜6.78连涨两周停在84%位置，有色ETF却只在20%位置、20日排30/30，被贵金属与能源金属拖着。看多铜别用这只宽基，金价收复4380前不接。 | #349 #348 | 有色金属ETF南方 （512400） 有色ETF （159980） 工业有色ETF万家 （560860） |
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